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我们目前预计公司09年净利润同比增长56.6%至26亿元,处于公司业绩指引的高端。
考虑到基本预测市场一致预测,我们认为其业绩预告带来的影响为中性。
中兴通讯A股认股权证将于2010年2月1日起开始行权,至2月5日。认股权证的转股价为42.9元,全部转股将大致稀释其股本3%。考虑到其A股目前股价为43.4元,我们认为能否成功转股很大程度上取决于行权期限内A股整个市场的表现。
中兴通讯H股目前股价(50港元)对应2010年动态市盈率21倍,市净率3.7倍。目前价格略低于我们设定的目标价52港元。A股对应2010年动态市盈率21倍,市净率4倍左右。