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　　盐湖钾肥及盐湖集团均于今日公告，公司于2009年7月25日披露了《青海盐湖钾肥股份有限公司以新增股份换股吸收合并青海盐湖工业集团股份有限公司暨关联交易及注销盐湖集团所持盐湖钾肥股份报告书(草案)》已获得国务院国有资产监督管理委员会国资产权〔2010〕5号文审查同意。本次吸收合并的相关事项尚须获得本公司及被吸并公司的股东大会批准后报中国证券监督管理委员会审核。并将于1月26日安排临时股东大会审议该方案。

　　评级与盈利预测：我们维持盐湖钾肥2009~2011年每股收益分别为1.87元、2.77元、2.97元，当前股价基本处于合理状态。但从中长期来看，整个盐湖集团未来2年产能将从目前220万吨提升到320万吨，盐湖综合开发项目也将逐步投产，合并后盐湖钾肥的生产成本将明显下降，也可能进一步获得青海省的一些其他资源等，中长期发展仍有潜力，股价防御性强，我们维持“推荐”评级。