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　　新品集中上市，销量大幅增长。公司主要产品包括红旗系列、马自达系列、奔腾系列等，截至11月总销量为16.41万辆，同比增长50.86%，预计全年销量达到18.50万辆。红旗系列是具有较长历史的自有品牌，但从2002年开始销量即逐年下滑，目前销量不足千辆。老款马自达6于2003年从马自达引进，销量较稳定，从2003年开始成为公司主要盈利来源。新马自达睿翼于今年4月开始上市，陆续推出2.5L和2.0L两个车型，目前月销量达到3000辆水平。奔腾B70是在马自达技术支持基础上研发的自主品牌，上市于2006年，销量逐年扩大，预计今年销量达到5万辆以上。奔腾B50于今年5月上市，推出的1.6L车型在购置税优惠范围内，销量持续上升，目前月销量已经接近6000辆。

　　盈利预测。我们认为明年公司盈利能力将有所上升，业绩释放。预计公司2009-2010年EPS分别为0.79元和1.09元。公司产品偏向中高端，在经济向好过程中受益较大，给予“增持”评级。