新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
青海海尔股东大会顺利通过受让海尔电器(1169.HK)31.93%股份议案,增厚每股收益,市场已有预期。但股东大会进一步明确了A股青岛海尔和H股海尔电器的业务方向,我们认为未来两年青岛海尔仍有进一步整合或注入资产、增厚每股收益的空间,上调盈利预测,维持推荐。
我们维持对公司原有空调和冰箱业务的业绩预期,但基于增持海尔电器股份和期权费用的调整,我们分别上调公司2009-2011年的每股收益至0.84、1.12和1.36元(YoY46%,33%和21%),上调幅度为1%、10%和11%,对应2010-2011年动态市盈率22x和18x,维持“推荐”。