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　　目前国内大输液市场持续快速增长，但也面临着产业格局分散，产能过剩和竞争层次低的问题。目前行业的洗牌正在加速进行中，市场向规模企业集中的趋势非常明显。而公司已经完成了全国范围的产业布局，拥有了6大生产基地；同时公司产品结构也更具竞争力，公司高毛利率的非玻瓶产品占比已达60%，远高于其他同行。这些竞争优势使得公司在价格战中能够保持稳定的毛利水平并不断挤占其他企业的市场份额。大输液行业在2-3年的大洗牌之后，公司必将成为行业的领导者。

　　评级与盈利预测：我们预计公司09-11年EPS分别是0.85元，1.10元和1.37元，以12月25日收盘价23.54元计算，PE分别为27、21和17倍，估值优势明显。我们认为公司2010年合理动态PE应在25-30倍之间，对应合理股价应在27.5-33.0元之间。给予公司“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。