新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　公司规模保费出现较快增长。09年1－11月累计保费收入同比下降2.27%，比上月回升了1.53个百分点。其中，公司09年11月单月保费收入同比增长23.09%，比上月提升了15.29个百分点；环比增长12.45%。

　　我们预计公司2009年、2010年和2011年每股收益分别为0.9元、1.08元和0.93元。公司合理估值区间为35.83－39.86元，维持“推荐”的投资评级。