新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　1、核酸诊断试剂增长迅速。

　　2008年，公司核酸诊断试剂实现销售收入2400万元，占公司诊断试剂销售收入的8%左右。公司在免疫诊断试剂和生化诊断试剂收入进入平稳增长期后，加大了核酸诊断试剂的研发和推广力度，我们预测公司核酸诊断试剂未来三年将保持50%左右的增长速度，成为公司利润增长点之一。

　　2、预计甲型H1N1(下称甲流)诊断试剂

　　2010年贡献部分利润。卫生部12月7日消息显示，部分医疗机构可以诊断甲流(原来只有CDC拥有诊断资质)。科华生物甲流诊断试剂由于拿到毒株时间较晚，加上科华的甲流诊断试剂可以精确到定量分析，公司在考虑申报何种生产批文(定性还是定量)时，耽搁了申报时间。12月7日的消息促使公司决定先申报定性分析批文，预计年内获得生产批文。甲流诊断试剂的销售价格约100元/人份，且费用率较低，预计2010年带来部分利润。(截至12约8日，达安基因实现甲流诊断试剂收入700万元)。

　　盈利预测与投资评级。

　　我们预测公司2009-2011年的EPS分别为0.52元、0.66元和0.81元(不考虑甲流诊断试剂和血筛市场)，对应上一个交易日21.12元的收盘价，动态市盈率分别为41倍、32倍和26倍。考虑甲流疫情的短期刺激效应以及血筛市场极大的吸引力，我们维持对公司“增持”的投资评级。