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　　公司最大货种铁矿石需求量受粗钢、钢材产量恢复支撑。

　　国内煤炭消耗量增加带动煤炭进口。

　　集团培育原油码头等优质资产，未来有注入预期。

　　我们预计公司09-11年每股收益分别为0.256元、0.272元和0.322元。公司目前股值相当于10年25倍市盈率，行业平均水平为37倍。我们按30倍10年市盈率确定公司目标价为8.16元，首次评级为买入。