新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　灵活的销售策略有助于公司实现2010年40万辆的销售目标。公司2010年的销售目标是确保40万辆，力争50万辆。

　　为实现这一目标公司采取的销售策略是“一区一策，一品一策，渠道革命，网络下沉”，我们认为该策略的核心是网络下沉，充分做好县、乡级市场的销售工作。公司针对我国农村地区的销售特点，尝试把轻卡和轿车的销售平台进行整合，构筑一种全新的类似超市的销售模式。从公司目前的实验效果看，在乡村地区汽车超市的销售模式，要远好于4S店模式，我们认为这种全新的销售模式将有助于公司产品的推广。

　　盈利预测与评级：展望2010年，我们认为公司轻卡和MPV业务将持续为公司营运发展提供资金支持，但盈利能力受钢价上涨的影响将会有所下降。我们预计和悦将在明年2季度开始放量，和悦销量的增长将使得公司轿车业务出现减亏甚至扭亏的可能，预计2009、2010年公司分别实现EPS0.30元和0.61元，维持对公司“增持”的评级。