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传统ITO导电膜和CF彩色滤光片是STN/CSTN液晶显示器的关键原材料。公司四季度传统业务中ITO导电膜的需求仍然保持旺盛,CF彩色滤光片的订单受季节性因素有所下滑。这块业务四季度是否能超预期,主要取决于产品结构,如果订单集中在中高端,业绩就有望超出预期,不过从目前看,高毛利率产品并没有明显增加。
评级与盈利预测:预测公司2009-2011年每股收益分别为0.51元、0.72元和0.85元。虽然年报业绩超出预期的可能性不大,但是公司2010年业绩将大幅度增长。给予公司2010年30倍市盈率,上调公司目标股价至21.6元,维持“推荐”评级。