新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
中国太保今日公告已获得证监会批复,核准发行不超过9.9亿股境外上市外资股,每股面值1元的普通股。其中,中国太保发行不超过9亿股新股,承担减持义务的股东出售合计不超过0.9亿股存量股份。中国太保现有股东ParallelInvestors及CarlyleMauritius所持股份转为境外上市外资股。
中国太保目前股价对应2010年2.3倍PEV和14倍新业务倍数,被明显低估。考虑H股上市后的融资效应和股本增加,以86亿股为基数,采用内含价值分析的公司2010年合理估值为35元,维持买入评级。