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　　09年房地产市场市场兴旺将使家纺业10年景气高涨；公司09年、10年快速扩张的店面数量是公司10/11年业绩增长的保证；直营店比例增加和产品结构调整将使毛利率持续上升。我们认为公司09-11年将每年保持超过30%的增长。

　　我们预计09/10年公司EPS分别为1.07/1.38元，由于公司的行业内龙头地位、强势的品牌效应，稳定而快速的增长能力，我们预计公司在未来3年内能够保持30%左右的持续成长能力，因此我们给予公司10年30倍PE，对应6个月股价为41.4元，给予”买入”评级。

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