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　　事项：

　　公司拟与深圳市深超科技投资有限公司在深圳合作投资建设第8.5代液晶面板生产线项目。项目总投资245亿元，公司出资部分拟通过非公开发行股票方式募集资金投入。

　　公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行A股股票，募集资金净额不超过50亿元人民币。募集资金将用于投资建设第8.5代液晶面板生产线项目。

　　评论：

　　投资液晶面板项目得到政府的大力支持从8.5代线项目资金来源和对未来项目公司股权调整的约定来看，此次公司投资液晶面板项目得到了政府的大力支持，我们认为这也是促使公司下决心投入上游液晶面板行业的主要原因之一。比较之前京东方增发50亿股融资120亿元用于液晶面板6代线项目而言，公司此次融资规模要少，增发不超过15亿股融资50亿元。公司还有权在项目公司达到二期量产目标后，以较为优惠的价格获得项目公司合资方(深超科技)的全部或部分股权。我们预期项目公司还会获得政府进一步的优惠政策，比如垫资、贷款贴息等。

　　维持对公司的“中性”评级

　　我们预期2009、2010、2011 年每股收益0.11、0.15-0.18、0.20-023 元。维持对公司“中性”评级。

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