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　　血栓通市场供不应求。子公司梧州制药是公司利润的主要来源，目前公司一期生产基地配备冻干机4台，月冻干能力在200万支以上，同时公司还委托重庆药友代工400余万支，但仍不能满足市场需求，公司目前采用款到发货的模式。

　　假设公司10年增发2500万股，注射用血栓通(冻干)提价20%，则我们预测制药业务10年贡献EPS0.79元(摊薄)，按30XPE给予23.7元估值，地产业务按2XPB给予1.17元估值，国海证券股权按09年30XPE给予5.27元估值，则公司合理价值为30.14元，给予“推荐”的投资评级。

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