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　　“稳中央、突两翼”的发展战略稳步推进。公司“稳中央、突两翼“的战略取得了巨大的成功，特别是牙膏、创口贴等两翼产品目前都处在高速增长期。公司的牙膏产品前三季度实现回款5亿元，同比增长50%以上，预计全年销售额将突破7亿元。创口贴预计全年收入超过2亿元，增速超过40%。公司中央产品增长较为平稳，前三季度实现回款10亿元，整体增速在15%左右，但其中酊剂增速较快，增长50%以上，气雾剂也实现20%以上的增长，而散剂、胶囊剂、宫血宁胶囊的增速在10%左右。预计公司药品事业部全年将实现回款13亿元左右。

　　投资评级及盈利预测：维持公司“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。我们调整公司09-11年每股收益为1.14元、1.61元和2.14元(原先为1.16元、1.51元和1.94元)，按照11月12日的收盘价51.90元计算，公司09-11年动态市盈率分别为46倍、32倍和24倍。经过前期大幅上涨，目前公司的估值优势已经不明显，但考虑到公司独特的品牌价值以及优秀的成长性，我们认为公司仍然是值得我们长期投资的优质标的。我们维持公司“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。

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