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09年前三季度,公司实现销售收入4.83亿元,同比增长17.3%;实现归属于母公司的净利润7,504万元,同比增长486.2%;每股收益0.29元,每股经营性净现金流-0.50元,公司业绩略超预期。受益于基本药物制度的实施,公司主导产品血栓通注射剂有望量价齐升。我们维持公司09盈利预测不变,但上调2010-11年盈利预测至0.808和1.035元。考虑到公开增发3,000-5,000万股的因素,基于22倍2010年市盈率,同时考虑国海证券股权价值,我们上调目标价至20.84元,维持买入评级。