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　　公司前三季度实现营业收入378.3亿元，同比下降34.3%；归属母公司净利润1.06亿元，基本每股收益0.09元，同比大幅下滑99.8%。其中，第三季度公司完成营业收入144.1亿元，同比下降27.5%；归属母公司净利润8亿元，同比上升2.0%，实现基本每股收益0.10元，略低于我们的预期。

　　公司第三季度共生产生铁372万吨、粗钢393万吨、钢材377万吨，同比分别下降0.80%、3.68%及1.05%。主要受建筑钢材下游需求旺盛带动，公司开工率有所上升，公司三季度钢材产量环比继续增加，幅度达9%。

　　目前公司PB为1.3倍，低于行业平均。预计公司09/10年每股收益为0.07/0.29元，给予公司目标价6元，建议“谨慎增持”评级。

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