新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
我们重申对公司未来几年的基本判断:经过2006-2008年的重大调整,公司经营战略从核心通信网设备转向了微电子和终端,目前公司经营已经走出了发展低谷期,未来在微电子和终端两大核心业务的推动下,将迎来高速成长的时期。建议投资者积极关注公司未来各项业务(尤其是EMV卡)的进展。
按定向增发1.4亿股后总股本5.8亿股计算,我们预计公司2009-2011年EPS分别为0.12元,0.30元和0.47元。公司目前股价对应2010年动态市盈率为38倍。相对于未来几年的高成长性,公司估值基本合理,维持“中性”的投资评级。