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　　09年前三季度，新增订单4-5个亿，目前在手待完成订单17-18个亿。公司对四季度接单情况比较关注，从目前开标情况看，四季度接单量应比较大，我们预计全年新接单达到08年水平8个亿左右。

　　投资建议：09年接单情况一般，考虑订单情况及交货周期，2010年传统水电业务保持稳定增长，增速上升依赖于水电产业政策的推进。考虑国家产业政策，我们对未来水电业务的发展保持乐观。预计2009-2011年公司EPS分别为0.92元、1.22元和1.58元，目前股价对应2010年动态PE为22倍。考虑未来持续向好的产业政策推动，目标价30.00元，首次给予“推荐”评级。

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