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　　09年3季度业绩符合预期：前3季度净利润26.43亿元，每股收益0.63元，同比下降14.9%，符合预期。其中3季度净利润9.77亿元，环比上升1.4%。

　　明显趋势：净息差回升，继续夯实财务基础，但经营效率仍有待提升，未来仍需补充核心资本。

　　盈利预测修订：维持09-11年盈利预测，EPS分别为0.70/0.87/1.23元。

　　估值与投资建议：财务基础虽然进一步夯实，但提升经营效率成效仍有待观察，目前股价对应10年市盈率为12.6倍，考虑融资摊薄后约14倍，相比同业估值不具备明显吸引力，维持“中性”评级。

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