新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
业绩好于预期:三季度,国电电力实现净利润7.2亿元,或EPS0.13元,环比提升86%,即:1-9月累计EPS0.25元;业绩好于预期,三季度,公司出售股票和参股企业业绩增长,实现投资收益4.3亿元是业绩超预期的主因。
盈利预测调整:小幅提升09年盈利预测以反映处置金融资产收益。仅考虑存量资产,预计公司2009、10年净利润分别为17亿元和18亿元,对应EPS0.32元和0.33元。
估值与建议:维持审慎推荐评级。当前股价对应09、10年市盈率分别为23x和22x,属行业平均水平。我们看好公司持续增长的潜力,维持“审慎推荐”评级。