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陕国投三季报实现EPS0.11元,其中三季度单季EPS0.065元,单季度净利润为2328万元。从收入结构看,房地产业务收入占比60%、信托业务收入占比18%、净利息收入和投资收益占比为8%和11%。
未来1-2年,公司依靠现有资产能保证业绩相对稳定在0.20元以上:(1)西部证券IPO明确,公司当前持有0.74%,面临重估(2)公司持有市值1.21亿元的限售股票可以出售。鉴于重组尚无实质性进展,我们依然维持对公司的中性评级以及09年0.20元的盈利预测。