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　　今年第三季度，中国石化实现营业收入3594.23亿元，同比下降12.39%；实现归属于本公司股东的净利润165.24亿元(折合每股收益0.19元)，同比上涨123.9%。今年前三季度，公司实现归属于本公司股东的净利润497.14亿元(折合每股收益0.57元)，同比增长230.3%。

　　维持“增持”投资评级，给予13-15元的目标价。在成品油价格及时调整的情况下，即使炼油业务盈亏平衡，公司的EPS可达到0.80元左右。如果炼油业务能实现一定盈利(今年上半年炼油业务盈利情况就不错)，或者有油气资产注入，公司业绩将有增厚，因而我们维持“增持”投资评级。根据我们编制的盈利预测模型，我们预计公司2009-2011年EPS分别为0.78元、0.83元和0.89元。如果炼油业务盈利状况有好转，或天然气价格上调、油气资产注入，那么公司未来业绩将上调。

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