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　　未来发展：经历了2008下半年到2009年上半年渠道库存清理工作，公司已经度过了发展的最低潮，生产经营逐步恢复正常。公司产品资源较为丰厚，很多品种进入基本药物目录，带来发展契机。但我们认为公司发展最关键的因素是找准战略定位和国营机制转换，以上因素到位后，公司才能真正进入发展正轨。

　　维持“中性”评级调升2009、2010年净利润预期1.85亿元和2.10亿元，每股收益分别为0.23、0.26元(0.26港元和0.29港元)，目前A股对应动态市盈率41x和33x，H股市盈率15x和13x，公司战略转换到位尚需时日，均维持“中性”评级，H股目标价格3.83港元，对应2010年13xPE。

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