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　　三季度公司资产质量保持稳定。不良贷款余额下降3亿元至95亿元，不良贷款率由中期的0.99%下降到0.96%，拨备覆盖率由中期的150%上升到159%，已经达到银监会的基本要求。

　　虽然资本充足率下降较快，但公司9.84%的核心资本充足率依旧是同业中的较高水平，未来公司可能会通过发行债务来进一步提高总资本充足率，进而继续保持资产规模的高速增长，在中小银行中公司的成长性将会名列前茅，我们预测公司09年和10年的净利润增速分别为5.5%和32%，对应的09年EPS和BPS分别为0.36元、2.72元，10年EPS和BPS分别为0.48元和3.1元，对应10年PE和PB分别为13.6倍和2.1倍，尚不具备相对估值优势，维持中性评级。

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