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　　事件：公司公布半年报

　　当前股价存在20%低估，建议增持

　　公司上半年实现营业收入23.99亿元，同比下降6.01%；归属于上市公司股东的净利润8100万元，同比下降12.13%，每股收益0.154元。我们预计09/10年公司保持稳定的增长，每股收益分别为0.49/0.59元，对应09/10年PE仅为17倍和14倍，存在20%左右的低估，给予“增持”评级。

　　按照产品来拆分，营业收入同比下降6.01%

　　主要归因于轮毂

(作者:程杲)
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