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　　投资要点：

　　国务院国资委批复同意，资产置换有望于10月前后完成。公司8月4日公告显示，国务院国资委已经做出书面批复，同意蓝星集团将其所持公司8192.699万股转让给成都兴蓉公司，临时股东大会时间也就此定于8月19日召开，审议公司重大重组事项，我们预计通过应无悬念。之后方案上报证监会审核，整个资产置换有望于10月前后完成，届时公司将正式变身为西南水务龙头。

　　发改委肯定近期城市水价上调措施，水价改革将继续积极推进。8月3日，国家发改委网站发布了名为《近期能源资源产品价格改革进展》的文章，认为今年以来天津、上海等地相继调整水价的措施是符合改革方向的，有利于促进资源的节约使用和环境保护。我们认为，尽管水价调整的最终决定权在地方政府及物价部门，但发改委的这一表态仍将对于今年水价改革的继续推进产生积极影响。成都市目前的水价无论是从绝对价格还是占可支配收入比重来看在中西部地区都处于较低水平，因此我们判断其水价在下半年做出上调应该是大概率事件，兴蓉公司下属自来水厂的受益以及注入后对于公司业绩的增厚幅度都将十分明显

(作者:王海旭;余海)
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