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全景网7月22日讯 安信证券上周六发布研究报告称,巨化股份拥有强周期弹性和高安全边际,建议买入,提高12个月目标价至13元。
安信化工行业首席分析师刘军在报告中指出,在需求拉动和成本推动下,电石法PVC将进入景气周期的上升通道。而且,开工率的上升与国内日益回暖的需求相遇,量增的下一步就将是价涨。
刘军同时表示,CDM是市场化解决气候变化的理想机制,是碳交易带来的市场商机。这将为巨化股份盈利提供高安全边际。他测算得出,美国继续采取CDM机制将在2020年当年就能为碳交易市场带来约1168亿美元的市场价值。
报告还指出,受益CDM机制,巨化股份已经成功注册的两个CDM项目所获得的收入将在2009、2010、2011年分别为公司贡献EPS0.38元、0.36元、0.33元。公司潜在可能注册CDM的项目更大,在美国履约减排的前提下,公司将因为保量提价或量增价提而提升CDM的潜在市场价值。
同时,刘军预测公司2009、2010年EPS分别为0.35元、0.65元,按照2010年20倍市盈率估值,12个月目标价13元,建议买入。(全景网/实习生 江丽莉)