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　　报告作者：李鑫

　　撰写日期：2009-01-22

　　业绩预测及评级：

　　充分考虑发行短期融资券对则务费用的影响，及购买店铺增加的资本支出，我们对公司盈利预测进行了调整。公司08/09/10年EPS0.92/1.20/1.74元(原预测0.91/1.24/1.81元)，08/09/10年PE29/22/15倍，当前价26.36元。鉴于公司在保守假定下仍能保持确定增长，综合PE及DCF等估值方法，给予公司09年23-25倍PE，目标价格27.6-30.0元，维持“增持”评级。

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