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公司竞争优势明显。海底电缆主要竞争对手为青岛汉缆、武汉红旗,综合码头资源、商用规模等因素,公司位于国内首位,但未来存在竞争对手压价竞争的风险。浅海光缆目前在国内军方市场占有率60%—80%,08年上半年已经研制出8000米水深的深海光缆,目前已送达英国检验测试,预计09年5月份可通过UJ认证检测。
不考虑武汉光迅股权上市流通后带来的投资收益,以及增发因素,预计08-10年EPS分别为0.51元、0.70元和0.85元,且武汉光迅上市后将增厚每股净资产0.9-1元,给予09年2022倍PE,6个月目标价14-15元,重申“买入”评级。
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