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袁京力/文
几乎在同一时间点上,基金公司在二级市场上增持保险公司的股票,而保险公司也悄然增仓该基金公司旗下的基金,发生在华安基金公司与中国平安之间的相互增持是巧合吗?
10月底,中国平安公布了三季报,在平安的前十大证券投资组合中,在开放式基金中业绩并不突出的华安旗下股票型基金——华安宏利成为其重仓基金,平安一共持有6.21亿份,期末账面值达到11.48亿元。
今年以来,尤其是第二、第三季度,其它基金相继减仓平安,而华安旗下的两只基金却选择了逆势增仓处于亏损状态的平安。
中国平安今年6月30日收盘价为49.26元,9月最后一个交易日收盘价为33.27元,下跌了32%。11月12日,平安收盘价为25.54元。华安系这笔不明智的投资是否还有其他考量?
业绩不突出仍受青睐
不知不觉间,华安宏利成为平安持有的最大仓位的A股股票型基金。
三季报显示,在平安持有的6.21亿份华安宏利中,交易性金融资产为4.01亿份,可供出售的金融资产为2.2亿份,合计价值达到了11.48亿元。这使它超过了平安上半年所重仓的上投阿尔法基金,三季报显示,平安一共持有该基金3.08亿份,期末账面价值共计11.4亿元。
上投阿尔法也是平安一直看好的基金,自今年一季度就一直在平安的前十大仓位之中,仓位维持在3亿份左右。但华安宏利能从众多开放式股票型基金中接到平安抛来的“绣球”,的确让人感到唐突。
华安基金网站显示,华安宏利“重点关注同期增长率不低于GDP增长的行业、较大市值的行业、市值低估的行业、具有持续分红能力的行业,适度配置或调节经济周期敏感性资产的比例”。这只基金由尚志勇和汪光成担任基金经理,后者在今年一季度才上任,此前在华安基金担任研究员。
在晨星中国的评级中,被冠以四星的华安宏利,在这一轮大跌中表现并不出众。根据晨星中国11月7日的数据,华安宏利在所有213只开放式基金中排名位居59位,今年以来的净值跌幅达到54.26%。
由于平安的证券投资组合只公布前十位,在这之前从报表信息无法断定平安是否持有华安宏利,但有关信息显示,平安是在第三季度大举买入华安宏利或者有大幅加仓动作。
从平安一季报来看,投资金额最低的第十名为13亿元,按照当时的基金净值,6.2亿份华安宏利账面价值为16亿元,肯定进入前十位。
在第二季度,平安所持有的证券投资组合第十名为兴业银行,期末账面价值达到了14.1亿元,但到了第三季度末,华安宏利进入平安投资组合的第七位。
旗下基金逆势力挺平安
而另一边厢,华安基金旗下的其他基金对平安股票的兴趣,也在二、三季度变得炙热起来,并大举买入。
这与其他基金正好相反。
早在年初,在平安推出1600亿元的再融资计划之后,众多重仓其股票的基金相继选择了用脚投票。比如大成和诺安基金,不仅在平安关于再融资的股东大会上投了反对票,并在随后的二、三季度也纷纷减仓平安股票。
到今年三季度末,大成系基金持有平安的股票已经由年初的5000多万股减少到3000万上方;而年初持有接近3000万的诺安基金已经不在平安两万股以上的基金名单中(诺安基金是另一保险巨头中国人寿的最大流通股的机构持有者)。
根据三季报数据,在平安持有两万股以上的基金股东中,华安系旗下共有4只基金进入名单,其中,华安策略成长持有700万股、华安创新持有633万股、华安MSCI中国A股指数持有466万股,上证180ETF基金持有120万股,华安系旗下基金一共持有1920万股平安股票,以11月12日收盘价计,市值约4.9亿元。
除了上证180ETF和华安A股属于指数基金必须有一定的配置比例之外,华安策略成长和华安创新基金分别属于股票型基金和偏股型基金,属于主动配置型基金。
有意思的是,两只基金重仓平安股票也出现在二、三季度。华安策略成长在一季度末前十大股票中,平安并不在列;但在二季度末,平安却以943万股跃居为仓位第一的股票;尽管在第三季度有所减仓,但依然持有700万股。
而华安创新策略转变更快。在二季度,平安的股票尚没有进入其仓位的前二十位,但是在三季度大举增仓,以633万股上升为第四位。
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