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夏草:鄂尔多斯的愤怒(2)http://www.sina.com.cn 2008年05月14日 09:24 新浪财经
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 三、澄清公告加深怀疑 笔者认为鄂尔多斯(9.560,-0.30,-3.04%)澄清公告并没有澄清笔者质疑,尤其是对存货的澄清,加深了笔者对存货造假的怀疑。该公司也没有对电力治金投资虚胖两个关键判断作出澄清,一是东民出资的资金来源,二是资源优势(2320.555,0.10,0.00%)为何不作价。同城的亿利资源有块煤田还没开发就拟作价61亿元注入上市公司,鄂尔多斯电力治金项目的资源至少也能值个二、三百亿元吧。鄂尔多斯宁可以8.1亿元价格出让电力治金公司25%股权,也不愿意收回羊绒业巨额占资,令人难以理解;更令人无法理解的是,鄂尔多斯口口声声称其羊绒存货有季节性,每年四、五月份统一收购原料,可历年数据表明,羊绒存货并没有明显季节性波动:
更不可思议的是,即使是到08年第一季末,原料余额也在十几亿左右,鄂尔多斯声称部分存货是战略储备,可笔者不明白的是,在羊绒价格一路下滑及电力治金项目资金紧缺两重夹击下,这种战略储备意义何在?你说暴利的电力治金项目急需资金,而微利的羊绒业占用巨额的资金,如果你是王老板,你会作出何种抉择?
上表是鄂尔多斯羊绒业的财务数据,笔者也希望鄂尔多斯能披露羊绒业06、07年度的净利,从上表可以发现,该司羊绒存货仍高位突破,笔者不清楚十几亿的羊绒原料及十几亿存货到底分布在哪里;据鄂尔多斯羊绒产业集团副总裁张全祥介绍,牧民手中最好的羊绒每公斤也就卖个240元左右,07年底该司羊绒原料余额高达12.44亿元,笔者简单推算一下假设全是最好的羊绒,这个金额可以收购10362吨原料,这1万吨的原料一直留至第二年的收购季节,那么这么多的原料究竟放在哪里? 王老板接受《新京报》采访时称07年度还有存货12亿元,可年底即使是羊绒产成品也有16亿元多。根据东方早报记者报道,目前鄂尔多斯代理商要求买断存货且不得退货,那么王老板所称的12亿存货到底在哪里?王老板的数据又出自何处? 你愤怒,我更愤怒 鄂尔多斯,你自问你的信息披露到位了吗?笔者4月27日发表对鄂尔多斯07年报质疑时,董秘立即意识到此文可能会对中小投资者造成影响,给笔者留了言,希望笔者能到贵司实地调研,可是你为什么就不澄清,直到央视报道之后在上交所压力之下才被迫澄清?这是一家负责任公司表现吗?你认为笔者实地调研现实吗?存货及固定资产凭实地调研就能发现问题?这个调研费用又由谁支付,如果叫笔者自掏腰包,笔者掏得起这个钱吗?如果叫你们支付,笔者又如何保证独立性? 笔者明白,你在想向笔者炫耀你的两大产业基地的光辉事迹,可笔者不吃你这一套.如今,你澄清不是目的,威胁才是真实用意.笔者在此叫板鄂尔多斯,有种立即将笔者告上法庭,当然别忘了连带“帮凶”经济半小时等相关媒体,然后我们在法庭上再辩论你的MBO资金来源、你的30亿电力治金项目注册资金来源。 笔者在此等着你们的应诉通知书,希望不要象江苏阳光(0.370,0.00,0.00%)(600220),前脚刚在家门口将南方报业告上法庭,后脚立即跑到广州求和,这会成为笑柄的。考虑清楚了再回应笔者的挑战,最好是在你们再融资方案上报证监会之前就有个了断。 鄂尔多斯愤怒,笔者更愤怒,没见过有如此欺人太盛的澄清公告。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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