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苏宁电器:最佳买点已经出现http://www.sina.com.cn 2008年04月30日 17:59 新浪财经
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 申银万国 内容摘要 开店经营质量仍处提升过程中,综合毛利率有所提升。本期公司可比门店收入增长约2%,公司实现主营业务毛利率12.13%,综合毛利率为14.62%,较去年同期13.82%增长了0.8%。 零售业中最高的季报增长较低的估值,提供最佳的买入机会:公司预告08年上半年净利润增速将在70-100%之间,全年完成开店200家以上,充分显示出公司管理层对企业发展的坚定信心和顽强的拓展精神。我们坚定认同公司的战略发展方向,强烈看好公司的发展前景,目前30倍都不到的PE水平显示了最佳的投资机会,建议坚定买入。 维持08-10年盈利预测:公司将可实现每股收益:1.76、2.41、3.01元;收入CAGR36%,净利润CAGR44.3%。维持强烈买入的投资评级,目标价84元,对应09年35倍PE,未来6个月股价上涨空间超过30%。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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