亿阳信通年报点评：综合毛利率提升

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　天相投顾

　　摘要:

　　2007年年报显示，公司全年实现营业总收入8.96亿元，同比增长0.48%，归属母公司所有者的净利润1.25亿元，同比增长46.70%，每股收益为0.43元，分配预案为每10股送2股，派现金0.25元(含税)。公司收入增速较低的主要原因是部分计算机通信业务收入确认推后，同时软件业务收入占比的提升也使主营业务毛利率有所提高。公司主要从事电信运营支持系统的生产与销售，并将长期受益于国内电信网络的升级、扩容。08年4月公司以较高的价格从大股东手中收购了盈利能力较差的长江三桥资产，需注意相关风险。预测公司08年和09年按送股后总股本摊薄的每股收益分别为0.48元和0.64元，相应的动态市盈率为24倍和18倍，鉴于收购长江三桥资产给公司带来的风险，将公司的投资评级由“增持”下调为“中性”。

　　详细请看>>>