福星股份：二线地产股 估值合理

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　　公司控股的福星惠誉是武汉最具知名度的房地产公司，2007年房地产业已成为公司的支柱产业和主要利润来源。公司目前的土地储备地理位置优越，武汉项目均处在中心城区，孝感福星城位于孝感市未来城市发展方向的新政府所在地核心区域，恩施福星城位于恩施最繁华区域。公司获取的土地相比其他公司而言成本较低，竞争优势较为明显。与国内其他大中城市相比，目前武汉市商品房住宅平均售价不高，发展潜力较大，开发过热的系统性风险较低。此外，公司计划公开增发项目已于日前获得批准，增发实施后将有效缓解资金瓶颈制约，资本实力也因此大大增强。

　　二级市场上看，该股目前市盈率不到20倍，估值优势突出，近期股价在11元上方反复震荡筑底，随着短线做空动能逐步释放，后市该股有望先于大盘反弹，可适当逢低关注。(重庆东金)