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五公司年报存疑 审计师临阵脱逃http://www.sina.com.cn 2008年01月18日 09:21 新浪财经
新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。 夏草 中注协近日发布《关于做好上市公司2007年度财务报表审计工作的通知》，再次强调将“密切跟踪在上市公司年报审计中出现的“炒鱿鱼、接下家”行为，对于恶意“接下家”行为实行重点监控”，笔者最近通过搜索“业务繁忙”关键词，发现07年报审计有四家上市公司变更审计师理由是前任审计师业务繁忙，包括东盛科技(600771)、鲁北化工(600727)、丰华股份(600615)及北人股份(600860)，笔者还发现东方通信(600776)审计师变更理由诡异，这引发笔者对这五家公司基本面作了初步分析，初步发现这五家公司财报不同程度存在疑点，审计师“临阵脱逃”更多是出于规避审计风险考虑，中注协、证监会、交易所要高度关注这五家公司财报异常及背后可能存在的购买审计意见行为。
东盛科技(600771) 该公司因涉嫌重大财务造假被笔者列为“2007年度十大报表粉饰嫌疑上市公司”之探花，笔者怀疑该公司被掏空，并要计提巨额的减值准备，尽管该公司最近资本运作频繁，但截止07年报结账日，这种状况并没有得到明显改善，该公司07年报怀疑要报出巨额亏损，在这种压力下，深圳大华天诚选择退出是明智选择。实际上，2006年东盛科技也变更过审计师，由普华永道变为深圳大华天诚，理由也是前任会计师业务繁忙，对比两个公告，变更理由一事不差，这本身已完全说明东盛科技的财务造假事实成立。 “2007年度十大报表粉饰嫌疑上市公司”还有九家上市公司审计师并没有发生变更，笔者严重怀疑包鄂尔多斯(600295)审计师普华永道、亿利科技(600277)审计师北京京都所的专业品质，鄂尔多斯、亿利科技、东盛科技是十大造假嫌疑排行榜的前三。亿利科技尽管日前发布了整改报告，内蒙古证监局间接为其造假事实作了澄清，可该公司四处封杀笔者对该公司的质疑，甚至通过主管部门叫停笔者一部已进入排版的专著：如果心里没鬼，为何这么紧张？ 鲁北化工(600727) 该公司资产负债率很低，07年报第三季末只有26%，这是好事吗？错，这表明该公司有巨额的账外借款，否则该公司大股东股权不会三年前就质押、一年前就被冻结，而且笔者不知道这家公司财务总监是不是两耳不闻窗外事，竟然还在玩高现金的游戏，该公司三年又一期报表一直有4亿多的现金在账上趴着。该公司三年一期报表都是微利，2005年、2006年、2007年前三季度分别实现净利0.1亿元、0.01亿元、0.02亿元，2005年、2006年收入也从04年的8.38亿元降至6亿多元，2007年前三季还有回升，实现收入5.68亿元， 一家业绩平平且大股东股权又早已被司法冻结样的一家公司资产负债率如此之低、现金如此之高，只有一种可能：隐瞒负债、虚增资产，该公司截止2007年第三季末，资产总额29.42亿，笔者怀疑造假金额不会低于5亿元。甚至会上十亿元级，跟沧化(600722)、宝硕(600155)是同等重量级的造假股，这两家公司都涉嫌数十亿元的账外账，如此巨额窟窿，鲁北化工到底还想隐瞒多久？ 丰华股份(600615) 该公司在二场市场兴风作浪，是一只名符其实的妖股，公司控股权屡屡变更，笔者怀疑该公司主要收益来源不明，资产、负债的真实、完整性不好确认，审计师只有选择放弃，当然对该公司笔者不了解，也可能另有原因。 北人股份(600860) 该公司变更审计师引起笔者关注原因是理由有点奇怪，业务繁忙背后往往有两种可能，一是审计师感觉审计风险无法控制，只好选择规避，另一可能是审计师或上市公司受到监管部门调查，只好忍痛割爱退出，德勤为何退出北人股份，笔者不得而知，如果一定要往财务上去联想，笔者怀疑北人股份基本面不佳，该公司06年亏损0.88亿元，截止第三季度，北人股份07年盈利0.11亿元，但这个盈利质量很差，经营性现金净流入只有213万元，最敏感的是，截止第三季末，该公司资产总额22.21亿元，但应收账款4.91亿元、存货6.69亿元，有巨额的在产品，笔者不清楚印刷机械制造流程特点，但如此巨额的应收账款及存货往往表明公司有巨额的潜亏，该公司目前账面微利，07年度如果再亏损，就要披星带帽了，四大一贯作风是不做类似ST高风险个股的审计，这也许是德勤退出北人股份的一种可能理由，但如果潜亏很严重，信永中和一般是不会接手的，因为据笔者了解，信永中和是国内审计质量控制最好的事务所之一，它不应该成为“接下家”严打对象 东方通信(600776) 该公司审计师变更理由并不是业务繁忙，可笔者为什么要列入呢？因为这家公司审计师变更理由也很诡异：该公司称根据国资委国资厅发评价［2005］43号《关于加强中央企业财务决算审计工作的通知》，央企审计五年限制轮换，浙江天健审计年限已达11年，故要变更审计师。这个理由听起来合情合理，国资委确实有这么一个规定，可笔者要告诉大家的是，该规定是05年发布的，据笔者统计，2006年报审计有几十家央企上市公司因此变更了审计师，如果东方通信因此要变更审计师，它06年就该变更了，为何要等到07年？ 东方通信最近几年收入规模急剧膨胀，06年收入高达194亿元，可这只是虚胖：该公司业绩一直不理想，巨亏之后微利，微利之后又巨亏，明眼人一看就知道微利是报表粉饰结果，该公司截止2007年第三季报实现净利0.78亿元，可是经营性净现金是负的5亿元，而且收入与去年同期相比也有较大幅度下滑，2007年半年报显示，该公司主业毛利率只有1.69%，你说一家通信制造业，这么一点毛利率如何付得起巨额的研发支出呢？可是，在这样的大牛市，不预盈好象跟不上时代潮流，该公司去年实现净利0.3亿元，今年10月24日也发布预增200%的喜报，看来东方通信是想把今年的净利做到1个亿，可是浙江天健不是橡皮图章，它素以质量严谨闻名于世，它不干了，于是东方通信只好找一个理由将其换掉。 该公司称“经股东推荐及选聘，董事会通过决议，拟聘任华寅会计师事务所有限责任公司担任我公司2007年度的审计机构，审计费用为80万元”。要知道06年报审计费是境内所浙江天健160万元、境外所毕马威170万元，这次B股境外审计取消了，总共支付华寅的审计费用只有80万元，东方通信节省了250万元的审计费用，可华寅是什么来头？据中注协2007年百家信息披露，华寅是近三年因受处罚扣分排名第一的事务所，东方通信此举真是耐人寻味：到底是想节省成本还是想找个通融的？ 附： ＊ST公司涉嫌集体变更审计师购买审计意见 2006年报共有13家＊ST公司变更审计师，10家扭亏为盈，其中7家被下家会计师出具干净意见，3家出具带强调段的无保留意见；3家继续亏损，暂停上市，其中有2家被下家出具无法表示意见，一家被出具干净意见。值得关注的是＊ST北亚比较特殊，因高管涉及重案未结，下家对亏损年报出具无法表示意见不代表什么。下表充分证明＊ST公司涉嫌集体变更会计师以通融审计意见。
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