福耀玻璃：产能扩张奠定高增长的基础

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　　罗果　东方证券

　　产能扩张奠定高增长基础。到2008年，公司汽车玻璃产能将由目前的650万套增加到1200万套。

　　公司国内汽车玻璃OEM市场占有率约50%，维修市场占有率约40%，远远领先于主要竞争对手。

　　公司国际维修市场和OEM市场占有率约6%，大幅低于PPG、加迪安、皮尔金顿、圣戈班、ASAHI等跨国企业，未来市场拓展空间较大。

　　浮法玻璃线扩产，提高汽车玻璃原片自给率。公司在建海南两条浮法玻璃线预计将于今年8月和年底先后点火，全部达产后，公司将拥有9条浮法玻璃线，其中5条可生产汽车级玻璃，基本实现汽车玻璃原片全部自给我们预测公司07年和08年EPS分别为0.93元和1.23元，维持“增持”评级。