实力机构股票池：中线成长股点评

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　申银万国

　　民生银行(600016)

　　公司资产规模快速扩张，总资产、存贷款增速都远高于平均增速。目前其正加快构建多元化和国际化的金融控股集团，提高综合竞争力，预计2007年净利润增长67%左右，走势上该股于多道短中期均线上方横盘抗跌，防御性较好，可适量持有。

　　长电科技(600584)

　　公司拥有先进的集成电路主流封装技术，研发中的多为重量级新产品，已上榜第一批国家鼓励的集成电路企业名单，同时公司所得税率下调预期下业绩增长可期。走势上前期该股出现非理性下跌后近日有企稳迹象。13-14元区间震荡可低吸。

　　商业城(600306)

　　公司属典型的资产富裕型公司。拥有23.53万平米的商业地产并持有1.2亿股盛京银行股权，从资产重估角度计算，内在价值远高于当前股价，目前具有较高的安全边际，走势为中期趋势渐强短线楔形回档60日均线，企稳可吸纳。

　　策略：市场系统性风险持续释放，年末资金面偏紧，周边股市也波动较大，投资者信心极为不稳，操作上顺势轻仓的同时，也应把握低吸机会，此时不妨从基本面出发，强调资产重估价值带来的机会，同时，超跌的二线蓝筹也应重点关注。

　　方正证券

　　同方股份(600100)

　　公司业务范围较广,其中在数字电视,节能照明领域具有较强的技术优势,此外,LED芯片制造及其应用产业化将是其潜在的利润增长点。在其年报预增100%的前提下, 公司的大量投资进入收获期,都有望促使其业绩爆发式增长。

　　广电运通(002152)

　　作为ATM设备国外品牌重要的进口替代品牌，及凭借国内ATM知名品牌的优势，广电运通的后续接单能力将持续增强，市场份额有望稳步提升。出口收入增长依然强劲。作为中国本土最大的ATM供应商，公司销售收入和市场占有率正迅速上升。

　　煤气化(000968)

　　公司在煤气化领域具有得天独厚的技术优势和地理优势，在煤气化、煤炼油领域有极大的成长空间。我国在未来20年内，需气化煤量总计约1-2亿吨/年。可见大规模、高效、经济环保的煤气化技术是国家急迫的重大需求。

　　策略：总体看，下周走势不容乐观，市场面临较大的调整风险。但市场个股的波段机会比较多，超跌反弹将成为一个重要的投资主题。基于下周整体走势复杂，我们建议投资者谨慎投资，降低盈利预期，注意控制仓位，把握好结构转换。

　　嘉实成长基金

　　嘉实成长基金股票池：长电科技(600584)、招商银行(600036)、中国人寿(601628)

　　点评：嘉实成长基金认为人民币升值提速以及金融行业的利润有望超市场预期，再考虑到股指期货推出的可能性开始加大，因此，推测银行股有望取得超越市场的表现，并加大了对银行股的配置力度。同时，由于加息的累计效应开始释放，该基金认为现金流状况良好、具有持续成长力、估值水平合理的消费类板块仍有表现机会。

　　对其重仓股来说，长电科技的投资机会较为明显，该公司的优势一是业绩的增长趋势相对清晰，三季度业绩同比增长36.38%；二是低估值，长电科技的动态市盈率仅30倍左右，具有很强的成长优势。而招商银行则是银行股中的贵州茅台之美誉，业绩一直稳定快速成长，未来的发展势头依然清晰可见。中国人寿的优势则在于两点，一是卓越的投资能力，可以获得大量的优质项目，从而获得了持续的高速成长动力。二是中国人寿作为典型的人民币资产概念股，明显受益于人民币的快速升值，所以，将成为未来行情的领涨品种，可以低吸持有。

　　策略：该基金认为大盘股因流动性泛滥而有高估值的趋势，而小盘股则相反。因此，该基金将合理控制仓位，一方面尽力保持组合良好的流动性，同时又力争以精选个股的方式获取超额收益。

　　华安成长基金

　　华安成长基金股票池：湖北宜化(000422)、法拉电子(600563)、金地集团(600383)

　　点评：华安成长基金的选股思路较为中规中矩，即以成长性、持续性为选股的依据，并结合当年和未来的估值，重点关注着机械、钢铁、海运等景气度较高的行业。同时，对人民币资产股以及业绩超预期增长的地产、银行股也予以积极配置，从而获得了不菲的投资回报。

　　就其重仓股来说，湖北宜化的投资机会清晰，一方面是产能释放，另一方面则是产业链完善有利于公司把握住当前行业景气所带来的盈利高成长机会。而法拉电子的薄膜电容器销售数量国内领先、世界前三甲，同时铝金属化膜产量排名世界前六位，国内唯一一家进入世界直流薄膜电容器及铝金属化膜十大生产厂商的企业。近年来业绩持续稳定增长，目前动态市盈率只有30倍，具有投资机会。金地集团的优势也相对清晰，一是人民币升值受益概念股，而人民币升值提速。二是利用资本市场的融资平台优势，大量储备优质土地资源，前景乐观，可以跟踪。

　　策略：该基金认为目前市场的高估值对2008年的隐含业绩增长提出了更高要求。因此，在股票选择上，除了基于相对估值优势外，还应该关注2008年业绩预测的可实现度。四季度该基金计划采取适度防御的策略，保持适度谨慎，以增加抗风险能力。

　　浙商证券

　　泰豪科技(600590)

　　在目前公司的三大业务中，预计未来军工业务将保持稳健增长，智能建筑业务将保持30%的增长，随着发电机项目的陆续投产，发电机业务也将快速增长。

　　中信证券(600030 )

　　目前券商股的龙头，市场景气直接刺激了公司经纪业务和自营业务的收入增长，三季度净利润同比增长了558%。近期公司获得PE业务试点资格以及QDII试点资格等业务将使公司的业绩增长得到保障。同贝尔斯登的全面战略合作也将极大地提升公司的国际竞争力。

　　辽宁成大(600739)

　　公司持有5.18亿股广发证券股权，占公司总股权的25.94%，由于牛市行情，券商业绩大幅增长。目前网点规模在业内已经居于首位，其中小项目承销领域也保持了领先地位。作为自营业务实力突出的非上市券商，新会计准则的实施也加速了其业绩的释放。根据目前公司业绩推测，市盈率偏低，价值低估明显，可适当关注。

　　策略：本周沪深两市双双跌破了牛熊分界线60日均线，预计下周大盘在略有反弹之后仍将寻求支撑，调整目标位在5000点附近，在跌破5200点之后可以寻找一些股价跌幅较大，成长性好、市盈率不高的个股作为战略性建仓。

　　森洋投资

　　大港股份(002007)

　　公司以自有资金收购镇江大成硅科技有限公司75%的股权，并随后注入578万美元充实资本金，进军光伏业。公司拟购买镇江市港龙石化港务有限责任公司67.7%的股权，进一步提升公司的成长性及竞争能力。

　　通宝能源(600780)

　　公司近年来生产规模扩张了6倍，在山西省的市场份额提高到13.46%，使公司的区域垄断优势更加突出。中报显示，公司的净利润较去年出现137%的增长。该股近期走势强于大盘，可重点关注。

　　乐山电力(600644)

　　公司是四川乐山区集燃气、自来水和电力等生产和供应于一身的公用事业股，具备明显的区域垄断优势。公司发起设立了目前国内最大的太阳能电池原材料多晶硅企业。作为新光硅业的股东，显然公司也将分享新能源高速发展带来的收益。短线盘中低点可积极关注。

　　策略：指数经过连续打压后，市场出现部分超卖，这部分个股持续下跌的动力不大，并且随着指数下跌之后，其中的很多个股将迎来反弹机会，因此操作上，也不必过于恐慌，适当控制仓位。

　　金美林投资

　　民生银行(600016)

　　公司目前已在全国21个城市设立了20家分行、1家直属支行，机构总数量为240家。民生银行还参股海通证券，持有的1.90亿股海通证券股份，券商概念相当突出。公司前三季度每股收益达到0.33元，同比增长达70%，呈现出加速增长的势头。

　　工商银行(601398)

　　公司目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。

　　中国银行(601988)

　　公司在全球27个国家和地区设有600多间分行、子公司及代表处。公司拥有完善的海外分支机构网络，可与境内机构共同实现对境内客户提供基于同一平台下的境内、外金融服务。这一资源构成了公司吸引国内优质客户的重要砝码，是公司与同业相比最具特色和最明显的竞争优势。

　　策略：目前市场短线调整已经基本到位，近期抗跌的强势板块有望出现整体行情，其中金融股周五已经成为市场领涨力量，后市有望在人民币升值的利好下展开局部行情，值得积极关注。

　　东方智慧

　　大地基础(000426)

　　公司与大地科技进行了资产置换，资产置换完成后，公司主营业务将从单一的城市公用事业生产经营转变为城市集中供热、发电、高等级公路运营、房地产、化工、非金属新材料开发等多元化经营。

　　近期该股连续上攻，主力做多意愿极其强烈，建议重点关注。

　　华联股份(000882)

　　公司作为国内最大的商业零售企业之一，店铺分布于全国各地，具有较强的品牌优势，旗下6家门店逐步进入成熟期，有望成为公司未来新的利润增长点。

　　新农开发(600359)

　　公司是首家棉花种植业上市公司，目前棉花种植面积约25万亩，年产皮棉约3.5万吨。

　　公司为

　　策略：本周股指打穿60日均线后，中线筹码已出现松动迹象。多数蓝筹股普遍步入下降通道，将对股指形成较大的调整压力，而本周活跃的二、三线个股显然难以担当起引领大盘反弹的重任，预计后市大盘将延续整理格局。