佛山照明：谨慎看好公司未来业绩增长

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　　国都证券 白江

　　核心观点

　　1.主业稳定增长

　　公司主业在未来三年将保持稳定增长。产品将以T8、T5、节能灯和金卤灯为主。总体产量将在目前的基础上扩大一倍左右。T8生产线将达到28条，T5生产线将达到10条。

　　2.需加强营销

　　公司目前产品仍以内销为主。终端竞争比较激烈，公司的品牌宣传和营销力度仍需加强。

　　3.大股东支持有限

　　公司大股东欧司朗目前给公司带来的资源和业务支持均有限，未来是否对公司有一些战略性的动作尚需观察。

　　4.未来主业谨慎看好

　　公司上半年的业绩大幅增长，主要来自于

　　5.投资建议

　　综上，我们预计公司2007年—2009年每股收益将分别达到0.95元，1.00元，1.20元。六个月目标价30元。给与公司短期-推荐、长期-A的评级。