浙江广厦：问鼎地产蓝筹咫尺之遥 推荐

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　中投证券 李少明

　　投资要点：

　　中国正处资产证券化、土地资源市场化以及货币化的过程，这个过程最大的受益者是银行、投资银行和地产公司。这个过程的叠加是本轮股市内在动力与主线。ST广厦兼具地产与金融这两条主线，具有这种眼光的企业家和上市公司是罕见的。

　　ST广厦2008年初摘帽已成定局，最艰难时期已过去，不良资产已被全部剥离，低效资产也将尽快被置换，目前开发的建筑面积616万平米6个项目进入黄金开发期和黄金收获期，将带来67.7亿元净利。楼忠福已增持上市公司52%的股权，上市公司成为广厦控股开发房地产和资本运作的最佳平台，广厦控股将全方位支持。广厦控股在苏浙沪地区乃至全国各地1万多亩廉价优质地产资源将陆续注入公司，公司近期目标为专注于房地产开发的苏浙沪地区房地产蓝筹，最终成为全国房地产蓝筹。广厦控股无数的经典建筑、精湛的建筑品质、丰厚廉价的土地储备，辅之于良好的公司治理，ST广厦问鼎地产蓝筹咫尺之遥。

　　近两年稀缺的

　　公司大量优质地产项目进入收获期，持续注资将保证公司5年业绩高速增长。2007-2009年EPS将分别达到0.45元、1.44元和1.82元。中期内的合理定价21.8元/股，1年期合理定价40元/股。