中国平安：具有良好的业务前景

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　　华欣 方正证券

　　中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体综合金融服务集团。2006年中国平安寿险和产险占全国市场份额分别为17%和11%，稳中有升，分别位于第二和第三，平安寿险在北京、上海等经济发达城市保有绝对的竞争优势。平安集团未来的战略定位是保险、银行和资产管理，具有良好的业务前景。

　　预测2007年平安净利润将为73.51亿元，同比增长31.95%；每股收益为1.0元左右，每股净资产为10.88元。并且考虑到保险行业较好的发展前景，及扩大投资比例、放宽投资限制、加息等潜在利好，加上目前的市场环境，给予平安10%左右的市场溢价，全年30%的溢价，合理交易价区间为48-56元之间，2007年目标价为60元左右，继续维持“增持”评级。