中国重汽：分享行业复苏性增长的果实

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　　刘辉 华泰证券

　　2007年1-2月份，整个重卡行业销量同比增长72.65%，重卡行业复苏迹象明显。随着计重收费政策的继续推进，运输市场的不断整合等行业内在因素的推动下，我们认为作为典型的周期性行业，目前正是投资的较好时机，进而分享行业复苏性增长的果实。

　　得益于公司在大马力大吨位车型上的优势，中国重汽07年以来销量同比增幅达到58.73%，市场份额的不断扩大，导致其市场地位发生了显著的变化，以23.59%的市场份额成为重卡市场上的销量冠军。

　　资产注入提升公司的盈利能力，而潍柴动力整合

　　公司具备良好的成长性，预计07、08年EPS为每股1.5及1.9元。结合行业良好的增长前景以及公司行业内的优势地位，我们给予“推荐”的投资评级。