长江电力：水电龙头加快收购发电机组

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　广发证券 谢军

　　收购大股东三峡总公司6台机组后，公司权益装机容量增至693.5万千瓦，是目前国内最大的水电上市公司。

　　目前三峡水位已到达156米，使得公司机组增加了20%的内生增长，即便是右岸机组加速投产，公司三峡机组的利用小时将出现增长。

　　公司2007年业绩取决于收购进度，公司公告将加快收购步伐，将为短期的业绩增长带来预期外的推动，预计2007年公司利用权证行权收购3台机组。

　　预计公司2007、2008年每股收益为0.48元、0.60元，2007年目标价格为14.40元，维持“买入”评级。