洪都航空：实现大股东优质资产的整体上市

　　虞光 天相投顾　

　　2006年洪都航空结合股改实现了大股东洪都飞机优质资产的整体上市。整体上市以后的新公司受益于规模扩张及协同效应的发挥，业绩有较大幅度提升。2006年下半年受到公司自身经营以外一些负面因素的影响，公司股价一度大幅下跌。

　　我们预计公司06年、07年、08年每股收益分别为0.57元、1.20元、2.10元，目前公司26.9元股价对应07年、08年PE为22.4倍和12.8倍，估值具有吸引力，给予“增持”评级。