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星湖科技:乙肝新药将是潜在的增长点http://www.sina.com.cn 2007年01月29日 15:59 新浪财经
林容弟 今日投资 星湖科技(600866)主营业务为化学原料药、调味品、饲料添加剂。化学原料药为核苷酸类产品,包括肌苷、利巴韦林等均居细分市场的领先地位,未来将难以出现大幅业绩提升。调味品中,呈味核苷酸占据主要的利润来源,这一产品即面临着市场的增长机遇,也将面临来自日本企业的竞争挑战。饲料添加剂主要是苏氨酸,80%的产品为出口,目前还处于亏损状态,随着产能扩大和技改带来的成本降低,未来可能会实现扭亏。 目前,公司拥有一个国家一类新药---阿德福韦酯(治疗乙肝药物),已经通过国家药监局的审批,预计07年能拿到最终批文。这一块市场很大,是未来可能的潜在增长点,但由于公司还缺乏新药推广的经验,而且新药的放量需要2-3年的时间。历史包袱拉低业绩:公司在历史上有过两次投资失误,一是投资上海博星基因芯片有限公司;二是投资3.52亿建成的赖氨酸生产线。这两项投资给公司带来比较大的包袱,光每年的固定资产折旧和无形资产摊销费用就高达几千万,严重拉低了公司的业绩。 广发证券分析师张力认为,主营业务大都处于完全竞争市场,尽管产品多居细分市场前列,但短期内均难以出现大幅增长;而且,历史包袱带来的财务费用压力较大,公司的业绩在近两年可能不会有很大的改善,给予“持有”评级。预计06、07年的每股收益为0.03元、0.04元。不过,公司的乙肝新药将是一个潜在的增长点,值得关注。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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