中国联通：公司继续保持平稳增长势头

　　华欣 方正证券

　　三季报显示，该公司继续保持平稳增长势头，实现净利润26.34亿元，同比增长17.3%，每股收益达0.124元。其前三季度累计新增用户1072.1万户，达13851.6万户。其中9月份新增用户123万户，首次出现月度用户同比净增长。随着联通逐渐扩大固定网络的铺设，将从现有的电信运营商手中争取到更多的市场份额。

　　从06年前三季度看，主营收入同比增长5.5%至603.1亿，净利润同比增长17.3%至26.3亿。每股收益达到0.124元，高出市场普遍预期的0.120元，比预期高出约3%。其中3季度单个季度的业绩为0.047元，较预期高出9%，按06年市盈率可以达到22倍左右来看，目标价格应为5.20元左右，给予“增持”评级。