苏泊尔：向世界级炊具和厨房家电飞跃

　　国信证券

　　王念春

　　差异化战略+厨房电器产品线延伸，三年再造一个苏泊尔，公司将在发挥原有竞争力的基础上得到国际巨头SEB在国际销售渠道和订单上的支持，这绝不是简单的复制，而是产业结构优化基础上的快速成长。

　　公司的核心

　　创新能力支撑的产品差异化战略

　　优秀的管理层

　　积累沉淀的网点销售资源

　　在国内市场的品牌知名度和美誉度较高

　　股权转让如明朗化将打开公司成长性预期，成为公司上涨的催化剂。

　　预期06、07和08年每股收益0.57、0.83、1.12元，增发完成后摊薄为0.46、0.68、0.91元。上调“谨慎推荐”至“推荐”评级。