广钢股份：主业增长+搬迁补偿双重题材

　　彭砚苹 中信建投

　　广钢股份(600894)重组后以钢铁制造和冶金产品物流两业并举。在资产重组中，大股东将轧钢资产留给公司，保证公司仍能较好分享钢铁企业的良好效益；在物流方面，仅大股东广钢集团每年就供给公司数百万吨钢铁产品物流业务，随着物流业务的进一步拓展，公司赢利能力将会大幅提高。广州政府给南沙钢铁基地预留两个15万吨的深水港，有助于公司冶金物流产业的发展。目前珠江三角地区还没有一家稍具规模的冶金产品物流企业，物流行业资源充裕，公司前景值得看好。

　　除此之外，公司还与外资进行积极合作。目前由广钢集团和全球第四大钢厂日本JFE钢铁株式会社共同经营建设的南沙钢铁项目是广州市重点发展的大项目之一，该项目计划建成年产钢1000万吨的大型钢铁基地，每年将能产生4000万吨的物流，公司从该项目谋划伊始就参与其中，目前已设立了南沙物流分公司，将有望从中获得受益。若南沙基地建设成功，通过嫁接日本JFE技术，公司将从生产建筑型钢材转变为生产高档用材的钢铁企业，极大提高产品附加值，届时广钢将成为年产千万吨级钢铁的一流现代化钢铁企业。

　　值得重点关注的是，公司在广州江边黄金地段拥有138万平米厂区，每平米购置成本不足百元，而该地段商品