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新兴铸管:新产品未来的发展空间广阔

http://www.sina.com.cn 2007年01月23日 11:16 中信建投 

新兴铸管:新产品未来的发展空间广阔

  彭砚苹 中信建投 

  有近期业内研究认为,新兴铸管(000778)新产品未来发展空间广阔,将提升公司业绩,预计06-08年EPS 0.43元、0.56元、0.71元,建议买入。

  主要理由:1、拳头产品离心球墨铸铁管欲通过和麦克为合作打通国际市场渠道,公司占70%-75%股权,目前正在谈判进入国外市场的细节问题;芜湖大口径球墨铸铁管(1.2m-2.0m)目前在建,07年将顺利投产,设计产能10万吨,预计当年产量5万吨。通过出口和大口径球墨铸铁管的投产,球墨铸铁管的产量07年将突破90万吨,预计贡献主营收入35.1亿元,毛利10.6亿元。2、芜湖100万吨螺纹钢生产线06年12月底顺利投产,07年将产量将达到80万吨,届时公司生铁将全部用于生产螺纹钢,无商品生铁出售。加上新兴铸管本部的产量,07年钢材总产量将达250万吨,贡献主营收入62.4亿元,毛利8.1亿元。3、公司通过多年的积累和开发,成功研制“离心+挤压”钢管的工艺。该技术不仅可缩短生产流程,减少金属损失,还能够生产常规工艺(如穿孔工艺)难以生产的高温、高抗蚀材料。新产品复合管和双金属管目前正在进行质量检验,预计很快会出检验结果。06年12月新兴铸管在北京成立合资公司,进行新产品中部分产品的研发及销售。预计该产品在08年能够实现规模化生产,成为公司业绩的增长点。

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