跳转到路径导航栏
跳转到正文内容

九大顶级券商强力推荐三大热门行业及六大金股

http://www.sina.com.cn  2007年01月23日 00:14  证券导刊

  新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

  银河证券:07年关注成长与重估的机会

  从世界范围看,尽管日本与欧盟经济稳健增长,目前美国经济有所减速,但美国经济大幅下降的可能性也不大,为刺激经济增长07年美联储有可能降低利率。 从国内经济看,持续的宏观调控有可能降低07年中国经济的增长速度,考虑明年世界经济放缓对我国进出口的影响,预计07年GDP增速在9-10%,尽管中国经济增速略为降低,但仍然十分强劲。宏观经济的健康运行为行业投资奠定了较好的基础。

  从股息率、市盈率、市净率、内地与香港比较四个方面对行业进行了估值研究,显示一些行业存在价值低估等。考虑中国经济的成长性,内地蓝筹股与香港市场相比较总体上合理,但一些行业偏差较大。07年看好三类投资机会。一、战略性成长机会,包括数字经济、战略发展产业、高端制造业和健康生活。二、价值重估机会,包括人民币升值重估、资源价值重估、产业景气重估、隐蔽性资产重估和A-H定价关系重估。三、策略性机会,包括并购重组、股权激励与市值考核、财税体制改革、奥运机遇和金融创新。

  银河证券分析师秦晓斌综合行业与上市公司基本面、估值等因素,对行业的评级为:推荐:电力、金融、房地产、高速公路、煤炭、汽车、水运、航空、专用机械、普通机械、石化、塑料、化学原料、旅游、电力设备、传媒、环保与水务、通信设备、软件、电子元器件、水泥;建议回避:零售、计算机硬件、食品饮料中的白酒等。

  长江证券:房地产业:新政对开发商影响各不同

  2007年1月16日,国税总局发布《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》,明确从07年2月1日起房地产企业土地增值税进行清算式缴纳的适用范围,改“预征”方式为主的土地增值税缴纳为“清算”方式缴纳。

  此次税收清算导致开发商将遭遇成本压力,但是对于各家房地产开发商的影响却不尽相同。如果完全按照规定的累进税率计算,对原先有大量土地储备公司而且拿地价格非常低廉的房地产开发企业未来利润水平会有一定的负面影响,当然这种影响程度和具体时间仍主要随着房地产企业不同开发项目的进展而波动。但是对于一些长期从事普通住宅开发(特别是经济适用房)企业和纯自持物业出租企业,这类企业从事业务属于免征土地增值税范围或不发生土地和建筑物产权转让,因此受此次政策调控影响较小,仍然看好这类企业。

  分析师刘焱认为,对于房地产企业来说,假如这部分税收成本的增加如果在可承受的范围之内,那么房地产市场供求关系仍将是影响房价变化的决定性因素,也是影响房地产企业利润水平的最终决定性因素。因此建议投资者不必对此政策出台恐慌,可以继续关注一些具有较强开发能力、品牌溢价优势的优质房地产企业。给予行业“谨慎推荐”的投资评级。

  兴业证券:生物疫苗:防疫规划为行业带来新机遇

  日前,国家发改委、财政部、农业部、质检总局、林业局联合下发《全国动物防疫体系建设规划2004-2008》,《规划》的范围涵盖了陆生动物和水生动物疫病监测预警、预防控制和检疫监督等基础设施建设,旨在提高我国动物疫病防控整体水平。《规划》指出,为实现这一目标,防疫体系建设规划总投资88.35亿元。其中中央投资56.6亿元,地方配套及自筹31.75亿元。

  《规划》对动物疫苗行业的发展带来新的机遇。动物疫病防控的技术路线要点,首先就是进行免疫;其次进行疫情监测;然后才是对疫病的诊断。根据国家的规划,要在2015年对禽流感以及口蹄疫在内的重大疫病实现全方位控制,区域性消灭。为此,投入采购疫苗的经费将有较大幅度的增加。

  分析师王唏认为,动物疫苗行业的发展机遇,为龙头企业带来更好的投资机会。看好中牧股份金宇集团的发展前景。中牧的优势在于:综合技术水平较高,产品线更丰富,特别是一些小品种,其他企业不能生产;过去是农业部企业,和防疫系统关系密切,同时作为“国家队”企业,承担了一定的政策性任务。金宇的优势在于:民营企业机制灵活;销售激励措施比较激进,发展很快;公司在口蹄疫产品开发方面有一定优势;公司“禽流感疫苗事件”已经结案,未来其他疫苗产品很快有望恢复生产。

  东方证券:新希望:强强联合全力发展奥运商机

  新希望(000876)2007年1月19日发布公告,公司在2007年1月16日召开董事会议,通过了对北京千喜鹤3800万元委托贷款的决议。为充分奥运机遇,千喜鹤的超常规发展当在情理之中,但公司在河北、沈阳、合肥工业园的建设规划其的资金链条形成了短期的巨大冲击。此次新希望通过委托贷款对千喜鹤的支持就是明证。

  千喜鹤作为奥运会猪肉及制品的独家供应商,2008奥运会和冷鲜肉行业向好的拐点将给公司提供千载难逢的发展机遇。千喜鹤要战略性的把握奥运商机,打破行业既有格局,成为全国领先的猪肉及制品的领先企业,必须在2007年就大规模的布局。此次委托贷款,应该仅仅只是牛刀小试,精彩的还在后面!从12月26日双方签署合作协议,到1月16日董事会决定委托贷款,时隔仅仅20天,但清楚的表明双方的合作已经进入经营层面,强强联合正式开始。二者的合作将给新希望未来的高速增长注入绵绵不尽的动力!

  分析师任美江建议策略性的调低公司2006年每股收益至0.33元,但调低并不代表对公司未来的看法发生任何变化。继续维持对公司“买入”的投资评级,维持6个月目标价13.56元不变。

  平安证券:泰豪科技:向军工节能和环保三业并举

  泰豪科技(600590)随着产品结构进一步多元化,公司具备持续增长的能力。在国家的军备策略发生转移的情况下,军备策略的调整对公司的影响有限。保守估计,存量业务将维持20%以上的增长。其中,三波电机年均增长速度将不小于20%,衡阳泰豪的市场地位迅速提升,年增长率将不低于40%。同时,收购兼并不断增添新的利润增长点。

  节能产业看,行业发展前景良好,同时,公司的竞争业优势明显。依据目前在手的定单和正在接洽的合同看,07年将呈现出爆发式增长,预计全年实现收入7亿元以上,利润贡献占比将达到25%。环保产业看,随着新产品逐步发挥效益,人工环境07年有望实现净利润3500万元,较06年增加2000万元,增幅达到133%,泰豪科技对应的权益收益将增加1000万元。另外,依据公司规划,08年和09年的增幅也将超过30%。

  平安证券分析师何本虎预计,公司06年每股收益为0.38元,07年每股收益将达0.63元。以07年业绩为基准,按照27.9倍的目标市盈率进行计算,对应目标价为17.58元,相对于目前股价仍有较大的上涨幅度。维持“强烈推荐”投资评级。

  中金公司:北大荒:受益于惠农政策粮价长期上涨

  北大荒(600598)基于国内粮价长期看涨预期下,土地承包金收益将持续稳定增长,同时,股改中关于未来五年每年现金分红比例不低于当年实现的可分配利润的50%的承诺也使当前股价下公司股息收益率预期高达3.9%。

  我国城乡二元结构造成农村和城市人口收入与增长不均的格局,城乡间收入差距过大。但由于财政补贴能力和税费减免空间的有限,粮价调控正成为政府长期惠农政策的重要组成部分,使得盈利模式主要依靠低成本耕地转包金收益的公司业绩具有持续稳定的增长前景。公司辅业主要包括大米和啤麦加工、氮肥和甲醇生产以及利用稻谷副产品稻草制浆和造纸,辅业投资规模不大,而且其加工产品多为农垦系统内部消化,因此尽管长期增长前景有限,但经营风险可控,而且能够稳定贡献盈利。公司自02年上市以来盈利稳步增长,特殊的经营模式使得公司盈利的波动性风险明显小于普通农产品生产与加工企业,

  分析师袁霏阳等认为,由于粮食需求的刚性特征,公司业绩具有较强的抵御宏观经济周期的能力。06-08年每股收益分别为0.32元、0.37元和0.41元,采用现金流贴现模型得到公司07年末合理股价为每股人民币8.08元,给予“审慎推荐”评级。

  联合证券:西飞国际:将成业务最完整的军工企业

  西飞国际(000768)前期增发工作主要完成了对西飞集团经营性资产评估,以及与主管部门就未来重点项目投资方式调整的沟通。随着上述问题的解决可期,增发事实上已不具备显著障碍,市场需要的仅仅是耐心。

  增发后的西飞国际将成为两市市值最大、业务最为完整的军工企业,这对于国内军工行业的资产整合与业务重构将具有重大意义。基于对军用机业务的持续跟踪,预计其较民用品业务将更有可能出现超预期的增长。FBC1持续改进后逐渐进入交付高峰以及H6系列的推陈出新是市场对未来两年的军品业务增长持乐观判断。预计MA60在07、08年将分别实现20、25架交付,成长前景良好;ARJ21首制机各段已交付上飞完成总装,项目进展符合其规划节点。基于对中航一集团旗下其他飞机制造类业务的研究,预期一旦ARJ21项目或中航商飞启动公众化进程,公司在ARJ21项目中的主导地位将有助于公司成为并购整合的平台。

  分析师吴昱村预计,公司06-07年将实现每股收益为0.122元和0.195元,虽然短期市盈率等已高于可比公司,但对国防振兴及装备现代化重大战略带来的巨大机遇的预期、公司在国内航空制造体系中已建立的优势地位以及未来整合AVIC1旗下业务的预期均将成为推动股价上涨的有力因素,维持“增持”评级。

  国泰君安:TCL集团:股价未反映其长期投资价值

  TCL集团(000100)目前CRT产品是其多媒体业务的主要贡献,预计LCD产品的产量在2007年可实现接近100%的增长。业务模式重构使得短期内欧洲区域销售额由7亿美元降至1.5亿美元,公司预计三年可恢复欧洲销售规模。尽管欧洲业务有所萎缩,但是其他市场保持一定的增长,估计2007年TCL多媒体的彩电业务整体仍可保持300亿元以上的销售规模。

  TCL在背光调节、动态高清、动态声谷、屏幕调节等方面具有一定的技术优势,有望通过视听技术的融合实现高端产品市场上的突破,可能通过联合品牌的方式打造自主品牌。在数字电视出口专利费的问题上,专利费用会被转嫁给消费者,彩电制造企业会与专利拥有者进行长期谈判,对大多数彩电企业盈利能力的影响将较小。TCL方面称,短期内收取的实际费用将不会太高,公司目前2007年订单价格中已经考虑到专利费用问题,并且,之前公司符合标准的数字电视产品已经在缴纳一定的专利费用,增量部分有限。估计其他彩电企业的做法将类似,而TCL的相对优势在于具有较强的谈判实力。

  分析师王稹对公司2006-2008年EPS的预测保持不变:-0.21元,0.13元和0.21元。目前股价充分反映了TCL集团的短期业绩,但是并未反映其长期价值,故维持4.2元的十二个月目标价与“增持”的投资评级。

  东方证券:秦川发展:增值税优惠提升未来估值

  秦川发展(000837)根据《财政部国家税务总局关于数控机床产品增值税先征后退政策的通知,可在2006——2008年享受“按实际缴纳增值税额退还50%”的优惠政策。该政策对公司2006年经营业绩不会产生重大影响。对公司2007-2009年经营业绩的影响情况,将视公司数控机床类产品实际交纳的增值税额而定,预计每年返还税款金额在800万元左右。

  分析师周凤武建议,根据该增值税优惠政策,对公司盈利预测做出如下调整:2006年维持0.23元每股收益不变;2007年每股收益由0.34元调高到0.37元;2008年每股收益由0.48元调高到0.52元。公司未来五年复合增长率由37.6%提升到41.07%,根据行业与公司态势,给予32.86—41.07倍市盈率,对应2007年0.37元每股收益的目标股价为12.16—15.20元,公司目前股价9.99元。

  调高公司目标股价至12.00—15.00元,维持“买入”投资评级。但由于市场系统性风险因素影响的存在,公司二级市场股价的安全介入区域为8.00元以下。

以下是本文可能影响或涉及到的板块个股:
查看该分类所有股票行情行业个股行情一览
Topview专家版
* 数据实时更新:   无需等到报告期 机构今天买入 明天揭晓
* 分类账户统计数据: 透视是机构控盘还是散户持仓
* 区间分档统计数据: 揭示股票持股集中度
* 席位交易统计:   个股席位成交全曝光 点击进入
【 新浪财经吧 】

我要评论

Powered By Google ‘我的2008’,中国有我一份力!

新浪简介About Sina广告服务联系我们招聘信息网站律师SINA English会员注册产品答疑┊Copyright © 1996-2008 SINA Corporation, All Rights Reserved

新浪公司 版权所有